O compadrio e a destruição do país – Parte I

A inspiração nos surge quando instituições de governo apresentam um mínimo de seriedade e compromisso em querer governar o país adequadamente.

Então nos ocorre a pesquisa, análise e diagnóstico, apontando falhas e meios de suplantá-las.  É, portanto, um debate de idéias propositivas a melhorar o status quo de governo.

Mas o atual governo (PT) exauriu essas possibilidades.

O que vem sendo feito corrompe a boa lógica e práticas esperadas, como questões técnicas, legais e de governança (transparência). Vivenciamos a instauração de um regime comunista, onde vem prevalecendo a pobreza, a mentira, a manipulação, o furto de recursos públicos, a inversão de valores, a degradação da família e das instituições, o compadrio de relacionamentos e outros absurdos em meio ao gramscianismo de Estado.

 

Passo a discorrer sobre um assunto relacionado à falta do uso de arcabouço econômico para a tomada de decisões governamentais em projetos de infra-estrutura, mas que não vem ocorrendo somente aqui, sendo prática corrente em alguns países (China, Itália, Grécia, México, Rússia, Venezuela, Argentina, Bolívia e, mais recentemente, EUA).

É vital a todo projeto, afora tudo o que engloba engenharia civil e mecânica e estudos ambientais, a utilização de ferramental econômico-financeiro para sua viabilização.  Somente a viabilidade econômica poderá atestar as chances de que o projeto trará resultados e benefícios à sociedade dentro daquilo que dele se espera.  De nada adianta colocar sobre o papel a engenharia em todo o seu esplendor, para obras colossais.  Pois edificar é somente uma das questões. Operar o colosso e mantê-lo funcionando é a questão chave.

Pois essa questão do mandar fazer e depois ver o que a acontece, em meio a quem você conhece atende pelo termo de compadrio ou capitalismo mercantilista. 

Em alguns países trata-se de uma questão cultural.  Já em outros, decorre da infiltração de prática perniciosa e criminosa.  Em ambos os caso decorre do abandono da questão técnica, demorada e custosa, em favor de um processo mais ágil e menos oneroso, mas que invariavelmente produz custos exponencialmente maiores adiante.

Comecemos com o caso japonês.

Em praticamente toda a Ásia esse fenômeno é comum. Consiste no conhecer alguém que te abra portas, te financie ou avalize em diversas transações.  São três os tipos de relação de compadrio : - O modelo baseado na família; o de relações sociais e o de relações políticas.

 

No primeiro, baseado na família, grupos familiares se unem por meio de casamentos entre seus membros, e a partir disso passam a conduzir os negócios como sendo o negócio de uma família em complementação ao negócio da outra.

 

Gera-se dessa forma mecanismos de oligopolização ou até mesmo de monopolização com o passar do tempo.  No modelo de relações sociais o procedimento é similar, em que relações de amizade oportunas garantem o crescimento de empresas menores associadas a empresas maiores pelo acesso a determinados mercados ou nichos específicos, assim como facilitação ao acesso a empréstimos bancários.

Já o modelo de relações políticas é o mais danoso de todos, pois permite o acesso das empresas maiores, que realizam o compadrio com as empresas menores e com as famílias, ao governo. Junto a este, corrompe políticos e servidores, viciando todo o sistema burocrático para obter empréstimos subsidiados para o financiamento de seus projetos, repassando parcela às empresas menores e famílias a juros maiores, ou para forçar ao governo que realize obras que venham a beneficiar primeira ou unicamente a elas próprias, em detrimento de toda a nação.

 

O Japão, emergido da segunda guerra com vultosas somas originadas pelo plano Mashall, foi considerado uma superpotência econômica em 1980. No início de 1990 estava tão sobrepujado em sua riqueza que houve um boom imobiliário na Califórnia impulsionado por capitais daquele país. Eram comuns as charges em periódicos norte-americanos expressando esse reflexo. Mas uma em especial, publicada na Newsweek, era a de japoneses querendo comprar o estado inteiro da Califórnia.  

Esse tipo de relações gerou uma série de negócios voltados ao comércio de mercadorias, em que uma miríade de empréstimos bancários impulsionou exportações baratas (de produtos de baixo valor agregado – bugigangas de plástico e eletrônicos de baixa tecnologia) - sem que houvesse o devido mérito ao planejamento desses negócios.

 

As taxas de crescimento de sua economia eram elevadas, ano a ano. Mas esse crescimento estava menos relacionado à forma como tudo era gerenciado do que propriamente com a questão bancária.  Embora a rede bancária fosse regulamentada pelo governo, o pagamento de taxas de juros era extremamente baixo. Naquela época os japoneses ainda não detinham nenhum sistema público de aposentadoria, e estes planejavam-na com base em poupança pessoal junto à rede bancária.  Nesse sentido, o dinheiro era farto, com juros muito baixos, e emprestado, com base nos relacionamentos (fazendo com que inexistisse um mercado real), tornando a qualidade dos empréstimos bastante arriscada.

 

Dessa forma milhares de negócios foram abertos no Japão, onde a taxa de retorno não importava, mas sim a manutenção dos fluxos de caixa que mantinham as empresas maiores e os bancos operando, e assim pagando suas dívidas. Essa natureza operacional fez do Japão o país com a menor média de retorno sobre o capital entre os países industrializados. Porém, devido ao volume de empresas e empréstimos envolvidos, fazia com que a economia como um todo expressasse altas taxas de crescimento, até mesmo em função de como tudo fora estruturado, voltado para as exportações.

 

Dessa forma, foi criada uma espiral ascendente, pois as exportações de baixo custo foram impulsionadas, demandando mais dinheiro por empréstimos, gerando mais fluxo de caixa que proporcionava a continuidade do pagamento de grandes empresas e bancos, que continuavam a fomentar mais exportações. A economia crescia, porém, sem consistência econômica, lembrando um castelo de cartas prestes a ruir.

 

Em realidade, tratava-se da instalação de um Efeito Ponzi ⁽¹⁾  na economia.   Porque nos primeiros empréstimos, ainda que baseados em relacionamento, os tomadores com grau mais estreito de relacionamento tinham maior capacidade de desempenhar algum resultado comparativamente aos demais vindos posteriormente e à medida que a espiral avançava. Assim, os próximos tomadores de empréstimos tornavam-se mais arriscados, e com maior propensão ao risco de não honrar seus compromissos.

 

Mas não somente isso. Ao passo que aumentava a oferta de produtos exportáveis, assim como sua quantidade, as margens de lucratividade eram cada vez menores.  Dessa forma a estrutura da dívida foi se robustecendo, chegando ao ponto de se tornar impossível sua continuidade, assim como administrá-la, pois as exportações já não eram mais suficientes. 

 

Em fins de 1990 a economia japonesa iniciou seu colapso.  Os bancos começaram a falir. Mas em vez de ser gerado um quadro de depressão econômica, impondo a disciplina necessária, os bancos restantes foram salvos pelo governo. Isso explica o porquê de não ter havido um mal maior. Mas também explica as baixas taxas de crescimento que vêm se mantendo até hoje.  Em outras palavras, a depressão econômica, com um quadro de falências generalizadas por toda a economia, foi evitado, mas não um quadro recessivo que se estende até o presente momento, 2015.

Eduardo Mendonça
Economista - 6.502
Avaliador de Empresas

 (1) – Situação de um devedor que, para pagar as dívidas passadas contrai mais dívidas no presente. Refere-se a Charles Ponzi, estelionatário ítalo-americano que, durante os anos 1920 prometia pagar taxas de juros extraordinariamente elevadas para quem lhe emprestasse dinheiro, e pagava essas dívidas com novos endividamentos, até quebrar. Essa experiência cunhou o termo através das finanças de um país com as mesmas características.